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모건하우절 불변의 법칙, 혼란한 주식시장 지침서 최근 한달간 금융시장은 유래 없는 변동성을 겪었습니다. 엔비디아, 테슬라와 같은 최첨단 미국 주식에 투자하시는 분들은 롤러코스트를 타는 느낌이었습니다. 비트코인 등 가상자산에 투자하는 분들도 마찬가지고요. 별로 움직이지 않는다는 엔화 환율도 간만에 12%라는 큰 진폭이 나왔습니다. 누구나 다 앞으로 금융시장이 어떻게 될 것인가 초조해 하며 신경을 곤두세우고 있습니다. ‘십년 전 역사를 더 공부하고 예측 자료를 덜 읽겠다는 목표를 세웠다. 그 결과 놀라운 변화가 나타났다. 아이러니하게 역사를 알면 알수록 미래에 대한 불안감이 줄고 편해졌다’ 모건 하우절(Morgan Housel) 작가의 ‘불변의 법칙’에 나오는 문구입니다. 지금 같은 불안한 금융시장 상황에서 불변의 법칙은 의미 있는 시사점들을 줍니다.  ..
엔캐리트레이드, 미국, 일본주식 엔화 환율 영향 올초 일본 니케이 지수는 7월까지 연초대비 28% 상승했습니다. 하지만 7월 10일부터 불과 한달도 안되는 기간에 무려 26%가 폭락했습니다. 한국의 코스피지수도 한달사이 2800에서 2400으로 14% 하락했습니다. 비트코인은 7,8월 낙폭이 27% 였습니다. 그 이면에는 바로 ‘엔캐리트레이드의 청산’이 있습니다. 앤캐리 트레이드의 작동 원리를 살펴보고, 7월에 엔캐리 트레이드 청산이 발생한 배경, 그리고 향후 전망에 대해서 살펴보겠습니다.  (대출받아 주식투자: 레버리지 투자) 주식 투자하는 사람들은 대출받아서 투자하기도 합니다. 특히 대출 금리가 낮고, 주식이 계속 오르고 있다면 대출받아 주식투자하기에는 최적으로 조건입니다.  (국제적으로 대출받아 주식투자: 엔캐리트레이드, 환율 개입) 엔캐리 트레..
엔화 환율 상승, 트럼프 1기와 미국 대선, 전망 최근 엔화 환율이 크게 반등했습니다. 7월 초만 해도 100엔당 850원이었는데, 현재 900원으로 2주만에 5%가량이 올랐습니다. 여기에는 최근 글로벌 금융시장의 최대 뉴스메이커인 트럼프의 발언이 있었는데요. 트럼프 미국 공화당 대선 후보는 7월 18일 외신 인터뷰에서 일본이 엔화를 약하게 만들어 미국의 수출을 방해하고 있다고 언급했습니다. 이에 글로벌 헤지펀드들이 엔캐리포지션을 함께 청산하며 엔화가 강해진 것입니다. 올해 미국 대선도 100일정도밖에 남지 않았습니다. 갈수록 트럼프와 민주당 대선 후보인 부통령 해리스의 경쟁이 치열해고 있습니다. 이에 글로벌 외환시장, 특히 엔화 환율도 요동치고 있는데요. (1) 최근 엔화 환율 반등 원인에 대해서 살펴보고, (2) 지난 트럼프 1기에 엔화 환율이 어떻..
연금 투자, 고배당 커버드콜 주의 최근 월배당 금융상품이 인기입니다.예전에는 주로 은퇴 후 노후자금으로 매월 현금이 들어올 수 있는 자산을 선호하셨습니다. 은행 예금에 퇴직금을 넣으시고 은행 이자를 받으셨습니다. 혹은 다가구 주택이나 오피스텔에 투자해서 월세를 받는 것을 선호하셨습니다. 하지만 지금은 주식, 채권, ETF등 금융 상품에서도 월배당을 주는 상품이 많습니다. 그중에서도 최근 ETF 상품중에 ‘15%프리미엄’식의 제목으로 연 15% 배당을 목표로 하고, 월1.25%의 높은 금리를 준다는 상품이 눈에 띕니다. 15%라는 분배금은 일반적인 주식, 채권, 예금, 부동산에서는 나오기 어렵습니다. 현재 은행의 1년 예금 금리는 3% 초반이고, 아무리 배당을 많이 주는 미국 주식도 연 5%를 넘기 어렵습니다. 실제로 미국 배당주식의 대표..
미국 대선, 트럼프 1기 환율 움직임, 달러 환율 전망 미국 대통령 선거가 올해 11월 5일로 불과 100일 남짓 밖에 남지 않았습니다. 미국 바이든 현 대통령의 제선 출마 포기로 새로운 국면에 들어섰습니다. 하지만 민주당 부통령인 카멜라 해리스는 대중적인 인지도가 높지 않은 인물입니다. 그리고 특히 트럼프 피격 사건 이 후, 트럼프의 재선 가능성은 어느때보다 높은 상황입니다. 지난 2016년에 트럼프가 처음 대통령에 당선되었을 때, 달러 환율은 1100원에서 1200원으로 무려 100원이나 상승했었습니다. 과연 이러한 달러 강세 상황이 이번 미국 대선에도 재연 될까요? 글로벌 외환 시장은 마치 잔잔한 바다위에 거대한 비구름이 몰려드는 모습인데요, 저 뭉게구름 뒤로 어떤 세계가 펼쳐질지도 궁금합니다. 지난 트럼프 1기 집권때의 달러 환율을 살펴보고, 환율에 ..
국민연금에서 배우는 주식투자, 채권투자, 그리고 환율투자 국민연금의 자산규모가 1104조원으로 1000조원을 넘었습니다. 운용수익금은 640조원이나 되고, 1988년부터 2023년까지 연평균 누적수익률은 5.92%입니다. 대부분의 대한민국 국민들은 국민연금에 가입되어 있습니다. 하지만 우리가 매달 적립금을 내는 국민연금이 어떻게 운용되나 살펴본 적은 별로 없으실 겁니다.  국민연금은 이제 세계에서 세번째로 큰 연기금입니다 국민연금보다 큰 연기금은 노르웨이 국부펀드(NBIM), 일본 공적연금(GPIF)밖에 없습니다. 나의 노후를 책임져줄 국민연금, 어떻게 투자되고 있고, 우리가 배울 점은 무엇이 있을지 살펴보겠습니다.     국민연금의 해외투자 규모가 2023년 크게 증가했습니다. 5년전인 2019년에만 해도 국내투자가 479조, 해외투자가 257조원였습니다. ..
예금보다 채권 투자, 금리와 쉽게 이해하기 요즘 금리가 높아서 힘들다고 하시는 분들 많습니다.  대출받는 분, 부동산 투자하는 분, 사업하는 분 등 금리는 우리 생활에 큰 영향을 미칩니다. 특히 투자 좀 하시는 분들은 금리에 대해서 관심이 많습니다. 그리고 요즘 언론에서 많이 나오는 ‘금리 인하’란 말에도 신경 많이 쓰십니다. ‘금리 인하’가 이뤄지면, 가장 좋을 금융상품은 무엇일까요? 바로 채권입니다!!! 아래는 한국 개인 투자자들의 채권 투자 현황입니다. 2010년부터 2021년까지 매년 5조원도 안되었습니다. 하지만 2022년부터 20.6조원, 2023년 37.6조원, 올해 상반기만 23.1조원으로 2년 반만에 80조원 이상으로 10배 이상 폭발적으로 증가했습니다. 2022년에는 미국이 인플레이션을 잡기위해 급격히 금리를 올리며, 한국도 금..
금 가격 오르는 이유와 금 가격 전망 최근 금 가격이 다시 꿈틀거리고 있습니다. 올초 온스당 2000불에서 2400불로 20% 상승했는데요, 최근에 다시 2300불에서 바닥을 다지면서 상승하려는 모습을 보이고 있습니다. 금은 역사상 가장 오래된 화폐이자 투자의 대상이었습니다. 1492년 콜럼버스가 아메리카 신대륙을 발견한 것도, 동양의 금을 찾아 떠난 것이 항해의 이유였습니다. 영원한 투자처 금, 금가격이 오른 이유와 앞으로의 금 가격 전망에 대해서 살펴보겠습니다.    올해 상반기 금 가격이 오른 데에는 미국의 금리 인하 기대와 관련 있습니다. 금은 예전부터 희소성이 있는 중요한 투자 대상이지만 보유하고 있으면 금리는 주지 않습니다. 금리가 높을 때는 예금이나 채권에 투자하는 것이 더 유리한 이유입니다. 하지만 올해 초 미국이 기준금리를 ..

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