상승하는 중국 테크 주식, 이유와 전망

최근 딥시크 이후 중국 기술주의 상승이 두드러집니다.

 

홍콩에 상장된 중국 기업들로 이루어진 홍콩 항셍 기술주지수는 올해 20%넘게 상승했습니다.

 

반면 소위 매그니피센트 7으로 알려진 미국 대표 빅테크 기업들 ETF는 올해 들어 주가가 주춤하는 모습을 보이고 있는데요.

 

중국 빅테크 기업들의 주가가 올해 더 상승할 수 있는 이유와 전망에 대해서 말씀드리겠습니다.

 

​

<딥시크는 중국 테크기업에 관심을 불러>

 

중국 대화형 인공지능인 딥시크(DeepSeek)는 저렴한 비용으로 미국 ChatGPT 와 유사한 성능을 구현할 수 있다는 것을 보여주었습니다.

 

 

실제로 구글 앱스토어에서 딥시크를 다운 받아서 사용해보면, ChatGPT와 큰 차이 없이 어려운 질문에도 척척 대답해주는 것을 확인할 수 있었습니다.

 

지난 2022년 11월에 ChatGPT가 발표되고, 이와 관련 미국 빅테크 기업들은 큰 폭으로 상승했습니다.

 

반도체를 만드는 NVIDIA는 880%, 소프트웨어와 관련된 마이크로소프트는 83%가 올랐고요.

 

AI와 관련된 온디바이스 기대로 애플은 95%, AI 발전에 반드시 필요한 데이터 센터 기업인 아마존은 178 % 가 올랐습니다.

 

그렇다면 이번 딥시크도 단순히 중국의 한 기업의 성공 스토리가 아니라, 중국 AI와 관련된 많은 기업들에 대해서 다시 평가하는 계기가 될 것입니다.

 

<중국의 주요 AI 기업들에 투자하는 방법>

 

AI에 대한 생태계를 밸류체인이라는 말로도 사용하는데요.

 

AI와 관련된 중국의 하드웨어 기업, 소프트웨어 기업, 그리고 스마트폰 기업까지 핵심 기술을 가지고 있는 기업들에 주목할 필요가 있습니다.

 

중국은 개별 기업에 직접 투자하는 리스크가 큽니다.

 

중국이라는 사회주의 체재에서 한 기업은 국가 정책에 따라 운명이 갈릴 수 있습니다.

 

따라서 여러 기업들에 투자하는 지수 추종 ETF가 대안이 될 수 있습니다.

 

홍콩 항셍 테크 지수가 최근 크게 상승한 것도 이런 면을 말해 주는데요.

 

항셍 테크 지수는 홍콩에 상장된 중국의 테크기업 중 가장 큰 30개 시가총액의 기업 종목으로 구성된 지수입니다.

 

다음은 항셍 테크 지수의 구성 종목입니다.

 

샤오미, 알리바바, 중국인터네셔날반도체(SMIC)순으로 비중이 높습니다.

 

샤오미는 스마트폰, 가전제품, LoT기기 등 다양한 하드웨어를 제조하는 기업으로, 가성비 좋은 제품으로 유명합니다.

 

알리바바는 최근 한국에는 쿠팡과 맞짱 뜨는 이커머스로 잘 알려져 있지만, 사실 클라우드 컴퓨팅, 데이터센터 등 전방위적인 AI 관련 산업을 갖추고 있습니다.

 

중국인터네셔날반도체(SMIC)는 중국 최대의 파운드리 기업으로 중국 반도체 산업 발전의 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다.

 

아래 올해의 주가상승을 보면, 샤오미가 31.47%, 알리바바가 52.64%, SMIC가 57%로 큰 폭의 상승을 보여주고 있습니다.

 

 

특히 딥시크가 나온 1월 27일 이후로는 그 상승폭이 더 가팔라지는 것을 볼 수 있습니다.

 

<중국 경제의 침체>

 

문제는 아직 중국의 경제침체가 이어지고 있다는 점인데요.

 

글로벌 투자은행 JP모건은 올해와 내년 중국 GDP를 각각 4.2%, 3.4%로 예측하고 있습니다.

 

여기에는 중국의 수년간 이어진 부동산 거품을 위험하게 보고 있는데요.

 

일본이 30년간 경기침체를 겪기 전인 1990년대 주요 도시의 부동산 가격이 소득대비 과도하게 높았습니다.

 

중국도 현재 베이징, 상하이 같은 주요 도시의 부동산 가격이 소득대비 과도하게 높은 상태입니다.

​

 

<트럼프 2기 집권과 중국의 대응은>

 

그리고 트럼프 재집권에 따라서 중국과의 관세 전쟁은 계속 될 것으로 보입니다.

 

지난 2월초에 트럼프는 중국산 수입품에 대한 10% 추가 관세를 선포한 상태입니다.

 

중국 또한 이에 맞서 미국 일부 상품에는 10%를, 미국산 선간과 LNG에는 15%의 추가 관세를 부여했고요.

 

하지만, 이런 관세에도 불구하고 중국 위안화 환율은 오히려 하락 안정화되는 모습을 보이고 있습니다.

 

이는 그만큼 미중 관세에 대한 이슈가 시장에 많이 반영되었다는 것을 보여주고 있습니다.

 

<요약 정리>

 

요약 정리하면,

 

첫째, 미국 AI 딥시크 이후, 중국의 기술주 상승이 이어지고 있는데,

 

둘째, 중국 기술주 상승은 중국 AI와 관련된 소프트웨어, 하드웨어 기업으로 이어질 수 있으며

 

셋째, 중국 경기가 좋지 않고 미국과 관세 갈등도 있지만 이는 시장에 어느정도 반영된 점

 

입니다. 감사합니다.