대한민국에서 45년만의 초유의 계엄령이 발생하고 금융시장은 영업일로 3일이 지났습니다.
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정치에 관심없는 분들도 언론에서 연일 나오는 국회 상황에 정신이 없습니다.
하지만, 이 순간에도 발빠른 투자자들은 자신의 투자자산을 어떻게 바꿔야 할지 빠르게 판단하고 있습니다.
지난주에 계엄사태 이후 외국인은 한국주식시장에서 762억원을 팔았습니다.
한국인은 외국 주식 및 채권을 3.6조원 매수했습니다.
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다음은 코스피/코스닥 시장에서 올해 외국인 순매수 금액입니다.
7월 중순 30조원을 정점으로 현재 9조원 대로 하반기에 20조원 넘게 매도 중입니다.
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다음은 한국예탁결제원에서 볼 수 있는 한국인의 해외 주식, 채권 순매수 금액입니다.
작년말 140조원에서 현재 220조원으로 80조원이 증가하였습니다.
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이번 한국의 계엄사태를 계기로 해외투자를 어떻게 해야 할지, 국민연금의 해외투자 포트폴리오를 참고로 말씀드리겠습니다.
<한국, 정치가 경제 발목을...>
당분간 한국의 정치 상황이 불확실하게 이어질 것인데요.
지금 정치권에서는 경제에 대해서 신경 쓸 겨를이 없어 보입니다.
당장 미국 대통령 취임은 내년 1월로 다가왔습니다.
트럼프는 미국의 무역 적자가 큰 나라들에 관세 폭탄을 예고하고 있습니다.
대상국 중 하나인 캐나다의 트뤼도 대통령은 당장 트럼프를 직접 찾아가서 경제 손실을 최소화 하려 노력하고 있는 모습입니다.
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하지만 한국의 정치는 현재 이럴 겨를이 전혀 없어 보입니다.
<국민연금의 수익률>
최근 국민연금이 올 3분기까지 9.18%라는 좋은 성과를 거뒀다는 소식이 전해졌습니다.
보통 연기금처럼 큰 투자기관은 안정성을 중시하게 때문에 6% 전후의 목표 수익률을 잡습니다.
하지만 9.18%라는 수익률은 상당히 좋은 성과인데요.
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자산별 수익률을 보면, 해외주식 21.35%, 해외채권 6.97%, 대체투자 5.05%, 국내채권 4.09%, 국내주식 0.46%입니다.
해외 투자가 압도적으로 수익률이 양호한 것을 볼 수 있습니다.
<국민연금의 해외투자현황>
현재 국민연금의 기금 규모는 1146.1조원입니다.
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이중에서 해외주식에 399.1조원으로 34.8%를, 해외채권에 81.4조원으로 7.1%를 투자하고 있습니다.
해외투자를 합쳐서 480.5조원, 즉 41.9%라고 볼 수 있습니다.
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하지만, 대체투자에도 해외투자가 상당수를 차지합니다.
대체투자에 156.6조원을 투자하여 전체 179.9조원의 87%를 해외에 투자하고 있습니다.
여기서 대체투자는 사모펀드, 부동산펀드, 인프라펀드, 헤지펀드에 투자하고 있는 것을 말합니다.
따라서 국민연금 전체 중 적립금 중 해외투자는 637.2조원, 55.7%에 해당합니다.
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국민연금은 해외 투자에 있어 환헤지를 하는 않는 환노출을 기본으로 합니다.
즉 달러에 55.7%가 투자되고 있다는 것입니다.
과거 2007년에만 해도 해외주식에는 50%, 해외채권에는 100% 환헤지를 하겠다는 정책이 있었습니다.
하지만, 해외투자가 크게 증가하고, 전체 자산의 위험을 최소화하는 관점에서 현재는 해외주식, 해외채권 모두 환헤지를 하지 않는 것을 기본으로 하고 있습니다.
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<계엄사태 이후 국민연금 해외투자 인사이트>
국민연금은 국민의 노후 자산을 관리하기에 가장 보수적인 투자 기관입니다.
가장 안정적으로 투자하는 국민연금도 해외에 절반 이상을 투자하고 있는 것을 봤을 때 나의 투자자산도 해외에 50%이상 투자하는 것이 좋습니다.
해외투자시 환헤지보다는 환노출이 좋습니다.
이는 글로벌 금융시장이 충격이 있을 때 해외 주식이나 채권 가격이 하락해도, 원화 대비 달러의 가치는 상승해서 완충제 역할을 해 줄 것입니다.
국민연금은 해외투자 중에서도 주식, 채권, 대체투자애 각각 60%, 15%, 25%정도로 분산투자하고 있습니다.
코로나 이후로 해외 주식투자 열풍으로 이젠 미국 S&P500이나, 나스닥, 그리고 배당주에 투자하는 분들이 많습니다.
그리고 미국 금리가 한국대비 높은 수준을 유지하고 있어서 미국 장기채권 투자에도 관심이 많습니다.
하지만, 대체투자라는 것은 다소 생소할 수 있습니다.
개인적으로 쉽게 투자할 수 있는 대체투자는 부동산, 원자재, 금, 그리고 가상자산에 투자하는 방법이 있습니다.
최근 부동산이나 금, 비트코인과 같은 가상자산을 모두 ETF로 투자할 수 있습니다.
따라서 해외 투자에 있어서도 환노출로 해외 부동산, 금, 비트코인에 관심을 갖은 현재의 불안한 국내 정치상황에서 나의 포트폴리오를 지켜줄 필수 아이템입니다.
<끝맺으며>
요약 정리하면,
첫째, 한국의 불확실한 정치상황으로 개인의 해외투자는 더 가속화 될 것이고,
둘째, 해외투자의 나침반으로 국민연금의 해외투자 포트폴리오를 참조할 수 있고,
셋째, 해외투자시 주식, 채권 이외에 부동산, 금, 원자재의 대체투자에도 신경쓸 것
입니다.
감사합니다.
